·项目背景：

*ST华源总股本为6.3亿股，其中A股流通股1.9亿股，B股流通股2.65亿股；华源集团持有1.55亿限售流通股，占总股本24.61%。公司主要从事生产、加工聚酯产品、化纤、棉毛丝麻纺织品等。截止2007年底，拥有分公司3个、一级控股子公司14个、二级控股子公司10个、参股公司4个,全面处于停产状态，大部分控股子公司股权受法院查封或冻结。公司合并总资产24.32亿元,总负债30.03亿元（其中银行债务13.84亿元），净资产-5.71亿。母公司总资产17.02亿元，总负债17.88亿。公司对外担保总额9.26亿元。华源集团持有*ST华源的股权全部被冻结。

·项目难点：

*ST华源股本盘子大，大股东华源集团持股比例低，有B股，涉及债务包袱重，对重组方资产规模及盈利能力要求高，重组方寻找难度大。

·项目效果:

在协议重组无法推进情况下，通过破产重整方式完成债务重组、股票缩股、股权让渡、资产处置和人员安置，使*ST华源成为无资产、无负债、无人员的净壳，再引进战略投资者，实现重组目标，成为央企上市公司首例通过破产重整完成重组的经典案例，也是兼有A/B股上市公司重整第一例，是首次采取协商定价机制进行资产重组的案例。